Tập đoàn PC1 (cổ phiếu PC1) sẽ bán 39% vốn Thủy điện Sông Gâm?

Stars Capital – Mới đây, Tập đoàn PC1 (cổ phiếu PC1) sẽ chuyển nhượng gần 1,8 triệu cổ phiếu, tương ứng 39% vốn của Thủy điện Sông Gâm để giảm tỷ lệ sở hữu tại công ty con này.

Tập đoàn PC1 dự kiến phát hành hơn 40 triệu cổ phiếu PC1 trả cổ tức 2022

Cổ phiếu cần quan tâm: Vì sao giá cổ phiếu SLS giảm mạnh dù Mía đường Sơn La lãi lớn?

Stars Capital cung cấp dịch vụ M&A doanh nghiệp niêm yết trên sàn chứng khoán

Mới đây, CTCP Tập đoàn PC1 (cổ phiếu PC1) mới công bố nghị quyết HĐQT về việc chuyển nhượng cổ phần tại CTCP Thuỷ điện Sông Gâm.  Theo đó, PC1 sẽ chuyển nhượng hơn 1,79 triệu cổ phiếu, tương ứng 39% vốn điều lệ của Thuỷ điện Sông Gâm.

Nếu chuyển nhượng thành công, PC1 sẽ giảm sở hữu tại công ty con này xuống còn 2,76 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 60%.

Trước đó, vào cuối tháng 7/2023, PC1 có quyết định góp hơn 15,84 tỷ đồng vốn điều lệ tại Thủy điện Sông Gâm nhằm thực hiện quyền mua hơn 1,58 triệu cổ phần phát hành cho cổ đông hiện hữu và nâng tỷ lệ sở hữu lên 99%.

Được biết, ngày 23/11 tới đây, PC1 sẽ phát hành hơn 40,5 triệu cổ phiếu trả trả cổ tức năm 2022, tỷ lệ 15% (cổ đông sở hữu cổ phiếu được nhận 15 cổ phiếu mới). Ngày đăng ký cuối cùng là 23/11.

Tổng giá trị phát hành theo mệnh giá là hơn hơn 405 tỷ đồng. Nguồn vốn phát hành là từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên Báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán tại ngày 31/12/2022 của PC1 là 1.344,5 tỷ đồng. Theo đó, vốn điều lệ sau phát hành của PC1 sẽ tăng lên 3.110 tỷ đồng.

Về hoạt động kinh doanh, trong 9 tháng đầu năm 2023, doanh thu thuần của PC1 đạt 5.197 tỷ đồng, giảm 13% so với cùng kỳ, theo đó, lợi nhuận sau thuế đạt 159 tỷ đồng, giảm 37% so với cùng kỳ. Lợi nhuận Công ty mẹ đạt xấp xỉ 66 tỷ đồng, giảm 75%. Như vậy, kết thúc 9 tháng năm 2023, PC1 mới hoàn thành 55% kế hoạch doanh thu và 31,1% kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm.

Theo Chứng khoán Vietcombank (VCBS) đánh giá, PC1 là doanh nghiệp dẫn đầu trong thi công xây lắp đường dây, trạm biến áp, tổng thầu EPC cho các dự án điện gió và đang mở rộng sang các lĩnh vực kinh doanh khác đầy tiềm năng như khai thác khoáng sản và đầu tư các dự án hạ tầng bất động sản khu công nghiệp.

Kết quả kinh doanh quý 3/2023 của PC1 cho thấy hiệu quả kinh doanh của mảng khai thác quặng tốt hơn so với ước tính ban đầu của VCBS và kỳ vọng các mảng kinh doanh mới sẽ là động lực tăng trưởng chính cho PC1 trong năm 2024.

Do đó, VCBS nâng khuyến nghị từ Trung lập lên Mua đối với PC1 khi giá cổ phiếu đã có mức giảm mạnh trong thời gian vừa qua và nâng mức giá mục tiêu lên mức 35.300 đồng/cổ phiếu.

VCBS phân tích, kết quả kinh doanh quý 3/2023 của PC1 thể hiện sự phân hóa với doanh thu giảm 26% so cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng trưởng đạt gần 101 tỷ đồng.

Mặc dù doanh thu suy giảm, đặc biệt mảng hoạt động xây lắp điện giảm mạnh 56% so cùng kỳ, tuy nhiên chi phí giá vốn giảm mạnh 35% so cùng kỳ, dẫn đến lợi nhuận gộp tăng trưởng 35%, biên lãi gộp cải thiện lên mức 24% so với mức 13% cùng kỳ năm trước.

Trong quý 3/2023, có sự đóng góp xuất khẩu tinh quặng Niken và ghi nhận lĩnh vực khai thác, vận hành khu công nghiệp trong khi cùng kỳ năm trước chưa phát sinh kết quả kinh doanh 2 mảng này.

Lũy kế 9 tháng 2023, PC1 ghi nhận kết quả kinh doanh kém khả quan cả doanh thu và lợi nhuận sau thuế đều giảm 13,3% và 37% so cùng kỳ. Biến động đến từ các mảng hoạt động xây lắp, mảng bán điện suy giảm, chi phí lãi vay tăng khi nhà máy tuyển quặng của CTCP Khoáng sản Tấn Phát đi vào vận hành thượng mại nên không còn được vốn hóa chi phí lãi vay.

PC1 kỳ vọng được hưởng lợi từ Quy hoạch Điện 8

Dù vậy, theo VCBS, PC1 có nhiều triển vọng nhất là Quy hoạch Điện 8 được phê duyệt sẽ mở ra quy mô thị trường rộng lớn cho các doanh nghiệp xây lắp điện nói chung và PC1 nói riêng.

Đồng thời, mảng xây lắp và tổng thầu EPC các dự án năng lượng tái tạo sẽ gặp khó khăn trong ngắn hạn do cơ chế chính sách giá vẫn chưa được ban hành gây khó khăn cho các chủ đầu tư. Mảng năng lượng kém khả quan do ảnh hưởng từ El Nino và chưa có các dự án điện gió mới được triển khai.

VCBS kỳ vọng mảng khai thác quặng Nickel sẽ là động lực tăng trưởng cho PC1 trong năm 2024 khi dự án vận hành trọn năm. Ngoài ra, khu công nghiệp Yên Phong II-A có thể bắt đầu cho thuê từ quý 4/2023 góp phần hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận.

Trên thị trường chứng khoán, đóng cửa phiên giao dịch ngày 10/11, cổ phiếu PC1 tăng 2,6 %, lên 29.650 đồng/cổ phiếu. Tính từ đầu tháng 11 đến nay, PC1 đã tăng mạnh gần 25 %.